По данным рейтингового агентства AK&M, в прошлом году на российском рынке M&A совершено 517 сделок на сумму $42,9 млрд. Это оказалось меньше на 7,7%, чем в 2021 году. Но уже в первом полугодии 2023 года темпы роста рынка M&A ускорились: за этот период зафиксировано 279 транзакций — на 28,6% больше, чем годом ранее (217 сделок). Их суммарная стоимость за период с января по июнь соответственно выросла на 36,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув $24,62 млрд против $18,01 млрд годом ранее.
Основным фактором, оказавшим влияние на российский рынок слияний и поглощений, стали санкции, которые привели к тому, что в 2022 году 109 иностранных компаний вынуждены были расстаться со своим бизнесом в России. В это же время развитие M&A сдерживали кризисные явления в экономике, произошедшие после введения санкций, такие как рост инфляции и процентных ставок, а также уменьшение притока иностранных инвестициИ.
Сделки M&A, которые осуществлялись на российском рынке после введения санкций, можно классифицировать на два основных типа:
Крупнейшие сделки в отечественном ритейле
Насыщенные события последних лет оказывают значительное воздействие на рынок розничной торговли. Одним из заметных шагов в этом направлении стало стратегическое соглашение между крупнейшим российским ритейлером «Магнит» и маркетплейсом KazanExpress, принадлежащим структуре «AliExpress Россия» (их дочерней компании «КазаньЭкспресс»).
По итогам 2022 года «Магнит» удерживает второе место среди российских ритейлеров по выручке, после X5 Group, управляющей сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик». Общая выручка «Магнита» достигла 2,35 трлн рублей, что подчеркивает его сильную позицию на рынке. В это время, запущенный в 2017 году, KazanExpress на сегодняшний день завоевал свою нишу в сфере маркетплейсов, став одним из крупнейших по количеству заказов в России. По оценке Data Insight, он уступал по количеству заказов лишь лидерам рынка — Wildberries, Ozon, «Яндекс.Маркет», и «СберМегаМаркет». В этом году аудитория площадки насчитывала 5 млн человек в месяц, а работало там порядка 12 тыс. продавцов.
Несмотря на значительные результаты и собственную службу доставки, электронная коммерция пока не являлась ключевым направлением для «Магнита». Онлайн-оборот товаров во втором квартале 2022 года составлял 8,3 млрд рублей, что представляло небольшую часть от общей выручки компании. К онлайн-доставке было подключено 11,7 тыс. магазинов, а генерировалась выручка от онлайн-продаж в основном за пределами Москвы и Петербурга. Таким образом, можно сделать вывод, что маркетплейс поможет усилить влияние ритейлера в сфере e-com.
В это время осенью текущего года сеть гипермаркетов «Лента» успешно завершила приобретение сети магазинов «Монетка», входящую в топ-10 крупнейших розничных сетей страны. Соглашение предусматривало передачу 2120 магазинов, основное количество из которых распределено по территориям Урала и Западной Сибири. Эта стратегическая сделка помогла усилить присутствие «Ленты» в данных регионах. Общая торговая площадь приобретенных магазинов составила 606 тыс. квадратных метров, впрочем, все эти помещения находятся в аренде. Также сделка включала в себя передачу пяти распределительных центров (от общей площади 116 тыс. кв. метров 67% «Лента» приобрела на правах собственности), а также крупный автопарк грузовых автомобилей.
И еще одним значимым событием стало приобретение нового актива розничной сетью X5 Group. Им стала компания «Виктория Балтия» — торговая сеть, представленная в Москве, Московской и Калининградской областях. В рамках данной сделки включалась передача 118 магазинов, общая торговая площадь которых составляет 92 тыс. кв. м (включая арендованные помещения), а также двух распределительных центров в Калининградской области общей площадью 14,2 тыс. кв. м. Важно отметить, что текущее руководство компании, по согласованию сторон, сохранилось. Со своей стороны Федеральная антимонопольная служба (ФАС) подтвердила согласование сделки за исключением магазинов в Долгопрудном, где доля X5 уже превышает 25%.
Таким образом, приобретение новых активов является стратегическим шагом крупных игроков в направлении укрепления лидерства на рынке. Так, возможность интеграции с маркетплейсом дает возможность расти в нужном бизнес-направлении, а географическая экспансия — возможность реализовывать продукцию, не переживая за местных конкурентов.
Эти слияния открывают новые горизонты для крупного ритейла, позволяя более эффективно конкурировать в условиях российской экономики и диверсифицировать свои доходы.
Комментарии